O acordo GM da Tesla é bom para veículos elétricos e ruim para empresas de carregadores de veículos elétricos

O inimigo do meu inimigo é meu amigo, como diz o velho ditado. As coisas estão ficando complicadas no emocionante mundo dos padrões de carregamento de veículos elétricos - especialmente para empresas como a EVgo Inc., que querem ganhar a vida com isso.

Por outro lado, para os fabricantes dos EVs, as coisas estão ficando um pouco mais simples. A General Motors Co. seguiu rapidamente sua rival Ford Motor Co. ao fechar um acordo com a Tesla Inc. para permitir que os veículos da marca GM usem a rede de carregamento rápido da Tesla. Como antes, os proprietários de EV existentes da GM precisarão de um adaptador para usar o tipo de plugue da Tesla - conhecido como North American Charging Standard, ou NACS - e os futuros modelos da GM virão com esse tipo de soquete como padrão.

Isso é um bom marketing, aliviando as preocupações dos motoristas sobre carregadores escassos na estrada e, por extensão, tornando-se um facilitador do uso de baterias mais baratas com menos alcance (veja isto). Enquanto isso, a Tesla ganha outra grande marca para monetizar sua rede de carregamento interna (inclusive por meio de acesso a subsídios) e provavelmente inicia uma debandada para tornar o NACS o tipo de plugue dominante nos EUA (espere que Stellantis NV et al o sigam em breve). Como bônus, o CEO Elon Musk na quinta-feira se entregou ao seu novo hobby favorito, hospedando CEOs de carros inimigos no Twitter Spaces (quem diria que a sinergia de mídia social de Musk acabaria sendo … plugues de carros?)

Os fabricantes de veículos elétricos, apesar de suas rivalidades, têm um interesse comum em atrair os motoristas para os veículos elétricos que fabricam. Esses acordos de cobrança são um meio para esse fim.

Para empresas como EVgo, ChargePoint Holdings Inc. e Blink Charging Co., no entanto, é mais um meio para seu fim. Este é um negócio nascente, o que significa que há potencial de crescimento: a mais recente perspectiva de EV de longo prazo da Bloomberg NEF, que caiu esta semana, projeta a atual rede pública de carregamento rápido norte-americana de cerca de 16.000 conectores para atingir quase meio milhão até 2030 e mais de um milhão até 2040.

Como modelo de negócios, no entanto, a cobrança pública de VE não é o ideal para o capitalista de risco. Tal como acontece com muita tecnologia limpa, em oposição à tecnologia regular, é difícil escalar um negócio que exige a instalação e manutenção de muitos hardwares. Os olhos dos caras da Sand Hill Road começam a ficar vidrados quando seu tom muda para a rapidez com que você pode cavar trincheiras para cabeamento e negociar cobranças de demanda com serviços públicos regulamentados.

Muito dinheiro tem que ser gasto antecipadamente para atender uma frota de veículos que está em um estágio inicial, o que significa que a paciência é mais do que apenas uma virtude aqui. A Tesla construiu sua rede proprietária essencialmente como um líder de perdas para alimentar a demanda por seus EVs, e poderia fazer isso em parte por causa do talento raro de Musk para persuadir os investidores a cobrir suas perdas. As três empresas de cobrança mencionadas acima têm um valor de mercado combinado de cerca de US$ 5 bilhões, caixa disponível de US$ 550 milhões e queima de caixa esperada neste ano e no próximo de mais de US$ 600 milhões. A vida deles já é complicada o suficiente. E agora isso.

O caminho para lucrar com carregadores públicos é como qualquer peça de hardware industrial: faça com que mais pessoas o usem para que não fique ocioso. O limite de lucratividade com cobrança depende de muitos fatores, embora eu tenha visto uma estimativa útil de 30%, ou aproximadamente sete horas de cobrança todos os dias (veja isto). Tal como está, o EVgo, que é mais ponderado para carregamento rápido, disse em sua última chamada de ganhos que o quinto superior de suas barracas de carregamento teve utilização acima de 20%.

Ao fechar acordos com a Tesla, a Ford e a GM (e quem vier a seguir) darão a seus motoristas a opção de usar a maior rede de carregadores rápidos de longe nos EUA, em vez dos carregadores de propriedade da EVgo et al. Além disso, a rede da Tesla também é a mais confiável. Aparecer em um carregador público e descobrir que na verdade não funciona é uma experiência ridiculamente comum para motoristas de veículos elétricos (com a qual certamente me identifico). Um aspecto mais sutil, mas também importante, aqui é que, mesmo que o carregador funcione, pode ser complicado implantar o aplicativo ou controle remoto certo para iniciar o processo. As cobranças também diferem bastante.